金十期貨7月4日訊，在政策消息面，7月1日中央財經(jīng)委第六次會議提出，“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出”。

被市場解讀為對于鋼鐵、玻璃、水泥等落后產(chǎn)能較為集中的行業(yè)，將出臺嚴格的限產(chǎn)措施。通過投資市場的傳遞效應(yīng)，間接導(dǎo)致國內(nèi)相關(guān)商品市場明顯反彈。在供需基本面上，目前鋼材市場供需基本面矛盾不大，低庫存再度被拿來作為基本面敘事。

但就像今年2-3月份的減產(chǎn)炒作一樣，若短期內(nèi)未見具體措施落地，難免再回到原料市場如何面對減產(chǎn)不確定性的舊邏輯框架。

在短期內(nèi)市場情緒反應(yīng)過后，投資者仍需理性看待本輪漲價的邏輯，在原料端仍具有難以疏通之處，階段性跟隨可以，但追高盡量規(guī)避，亦可等待政策消息面驅(qū)動至目標位后的回調(diào)機會。（建信期貨）